“動力電池成本占總成本的40%、50%、60%,并不斷增加,那我現(xiàn)在不是給寧德時(shí)代打工嗎?”兩年多前,廣汽集團(tuán)董事長曾慶洪在2022年世界動力電池大會上的“抱怨”還歷歷在目,沒想到這一預(yù)言在2024年底變成了更鮮活的事實(shí)。
就在2024年第三季度,廣汽集團(tuán)罕見地錄得了近14億元的虧損;與此同時(shí),新能源車占比進(jìn)一步上升,這就意味著要購買寧德時(shí)代的電池越多。
01,整車廠:產(chǎn)銷創(chuàng)出新高,但利潤率從7.8%降至3.3%
廣汽還不算慘的,畢竟整個(gè)2024年還實(shí)現(xiàn)盈利,更多的主機(jī)廠更是陷入“增產(chǎn)不增收”的局面,甚至出現(xiàn)了極越這樣“原地解散”案例。
一方面是新能源滲透率超過50%,產(chǎn)銷規(guī)模創(chuàng)出新高。另一方面,在瘋狂內(nèi)卷的情況下,各大整車廠到了舉步維艱的地步。
根據(jù)中汽協(xié)的統(tǒng)計(jì),2024年汽車總銷量超過3100萬輛,創(chuàng)下了新高。不僅如此,新能源汽車產(chǎn)銷接近1300萬輛。
但行業(yè)并沒有實(shí)現(xiàn)“增產(chǎn)又增收”的局面。乘聯(lián)會秘書長崔東樹日前憂心忡忡地指出,2024年1-11月的汽車行業(yè)收入94561億元,同比增長3%;利潤4132億元,同比降7.3%;汽車行業(yè)利潤率4.4%,相對于下游工業(yè)企業(yè)利潤率6.1%的平均水平,汽車行業(yè)仍偏低。其中11月的汽車行業(yè)利潤為374億元,同比降35%,汽車行業(yè)利潤率為3.3%。
把時(shí)間拉長一些,汽車行業(yè)的利潤率是逐年下降,這一數(shù)字在2020年為6.2%,短短幾年間就跌去了近5成;而在2017年,這一數(shù)字更是高達(dá)7.8%。
2024年前三季度,國內(nèi)上市車企中,只有(zhòng)u003Ca target="_blank" href="https://price.pcauto.com.cn/price/nb107/" style="color: #0777dd;">比亞迪、吉利、長城、賽力斯4家的凈利潤為正且同比增長;而電池用量占比最高的純電動車則沒有一家實(shí)現(xiàn)盈利,尤其是蔚來、小鵬等知名車企還處于巨額虧損中。
經(jīng)銷商的情況更不容樂觀。中國汽車流通協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,2024年上半年經(jīng)銷商虧損的比例達(dá)到50.8%,盈利的比例僅為35.4%,虧損面較上年明顯擴(kuò)大。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測,未來3年,將有1/3的4S店繼續(xù)倒閉。
一般而言,整車廠要實(shí)現(xiàn)盈利,毛利率要在20%以上,目前也就比亞迪、長城等少數(shù)企業(yè)能達(dá)到。
由于新能源車的爆發(fā)式增長,對動力電池的需求也水漲船高,盡管電池占整車成本有所下降,但仍然占據(jù)30%左右,為整車的最大“剛需”。
02,寧德時(shí)代:份額提升,毛利率升至31%
另一方面,寧德時(shí)代卻混得風(fēng)生水起。根據(jù)動力電池聯(lián)盟的數(shù)據(jù),2024年1-9月,寧德時(shí)代占國內(nèi)動力電池裝車量市場份額45.9%,同比提升了3.1個(gè)百分點(diǎn)。
在三元鋰電池領(lǐng)域,寧德時(shí)代在國內(nèi)市場份額約為7成,幾乎處于壟斷的地位。
也就是說,寧德時(shí)代在國內(nèi)的份額接近一半,除了給比亞迪自用的弗迪電池外,寧德時(shí)代幾乎處于獨(dú)孤求敗的境地,因而享有“寧王”之稱。
由于在國內(nèi)幾乎處于壟斷的地位,寧德時(shí)代具有定價(jià)權(quán),獲取利潤輕而易舉。
根據(jù)寧德時(shí)代發(fā)布的2024年三季報(bào),第三季度寧德時(shí)代營業(yè)收入為922.78億元,同比減少12.48%;但凈利潤則為131.36億元,同比增長25.97%,超過市場預(yù)期,凈利潤率達(dá)到14.24%。
更讓人吃驚的是,寧德時(shí)代第三季度毛利率達(dá)31%,寧德時(shí)代CFO鄭舒解釋稱,一是三季度主要材料包括碳酸鋰的價(jià)格進(jìn)一步下探,銷售價(jià)格進(jìn)一步往下走,技術(shù)層面因素毛利率水平更高一些。
按照三個(gè)季度360億元的凈利潤,寧德時(shí)代平均日賺超1.3億元。在強(qiáng)勁盈利的推動下,寧德時(shí)代的市值重上萬億大關(guān),也超了“迪王”之稱的比亞迪。
寧德時(shí)代2024年第三季度毛利率上升得很快。
第三方的證券分析師看完財(cái)報(bào)后也驚嘆:“今年它的毛利率增長太快了,去年同期才多少?(22.4%)說明它沒有給下游讓利,也就是車企在虧啊。車企為什么自研電池?就是你的毛利率太高了?!盶u003C/p>
“寧王拿走了行業(yè)大半的利潤,而行業(yè)那么艱難,確實(shí)有點(diǎn)過分?!币晃慌c寧德時(shí)代有合作關(guān)系的車企高層對DearAuto稱。
從前三季度的總數(shù)據(jù)來看,寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入2590.4億元,同比下降12.09%。但是,凈利潤為360.01億元,同比增長15.59%。另外,扣非凈利潤達(dá)到321.7億元,同比增長19.26%。
此外,寧德時(shí)代在前三季度的銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用分別為109.27億元、67.74億元,分別同比增長6.90%和減少2.07%,開源節(jié)流,都做到了。
考慮到第四季度是一年中的產(chǎn)銷旺季,寧德時(shí)代的毛利率還有可能進(jìn)一步上升。
在全球汽車零部件前10強(qiáng)中,寧德時(shí)代是利潤率唯一超過兩位數(shù)的巨頭,這還是2023年的數(shù)據(jù)。
寧德時(shí)代的盈利能力放到全球也是獨(dú)樹一幟,其2023年的利潤率也已經(jīng)遠(yuǎn)超國際同行水平,達(dá)到了兩位數(shù),2024年又進(jìn)一步增長。
03,不忍寧德時(shí)代盤剝?主機(jī)廠紛紛自研電池
正因?yàn)閯恿﹄姵爻杀揪痈卟幌拢簧佘嚻蠹娂娤聢鲈祀姵?,希望能將寧德時(shí)代的價(jià)格打下來。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),超過10家中國汽車制造商已經(jīng)著手自主研發(fā)電池技術(shù)。除了零跑和嵐圖等少數(shù)車企在自主研發(fā)的同時(shí)也會外采電芯外,比亞迪、廣汽、吉利、長城等大多數(shù)車企都選擇了全產(chǎn)業(yè)鏈的自主研發(fā)策略。
不久前,吉利汽車最新發(fā)布其高性能電池——吉利神盾短刀電池,采用CTB構(gòu)型和多重防護(hù)設(shè)計(jì),包括“三明治”結(jié)構(gòu)底護(hù)板,有效提升電池包的安全等級,通過了包括8針同刺和真彈槍擊貫穿試驗(yàn)在內(nèi)的多項(xiàng)嚴(yán)苛測試;電池設(shè)計(jì)有3500圈循環(huán)壽命,可支持車輛行駛超過100萬公里,能量密度則高達(dá)192Wh/kg,提供了更長的續(xù)航能力。
就在10月18日,奇瑞在2024全球創(chuàng)新大會上發(fā)布了自研的“鯤鵬電池”,并且還宣布2026年固態(tài)電池上車、2027年批量上市。雖然企業(yè)不會完全用自己的電池,但是蛋糕變小了。
“動力電池下一個(gè)風(fēng)口就是整車企業(yè)造電池,整車企業(yè)如果不造電池必然不可能成為世界級的整車企業(yè),因?yàn)殡姵氐睦麧櫢撸姵卣颊嚨某杀靖?。”崔東樹表示。受原材料漲價(jià)等因素影響,動力電池在價(jià)格、供應(yīng)鏈等方面的波動成為影響新能源汽車市場的重要因素。
當(dāng)然,商業(yè)化應(yīng)用同樣面臨一系列挑戰(zhàn)。安全性仍是動力電池行業(yè)最重大的隱患。為了應(yīng)對這一問題,企業(yè)需要在材料、設(shè)計(jì)和監(jiān)控系統(tǒng)等方面構(gòu)建一個(gè)全面的安全體系。一家車企想要在這樣的競爭態(tài)勢中獲得持續(xù)、長期性的發(fā)展,也需要不斷研發(fā)布局新的技術(shù)。(文|DA彬)
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