金融公司先苦后甜 新車貸市場(chǎng)格局來臨
2004年8月12日，大眾汽車金融(中國(guó))有限公司從中國(guó)銀監(jiān)會(huì)獲得正式批復(fù)，獲得在中國(guó)汽車金融領(lǐng)域內(nèi)開展人民幣業(yè)務(wù)的許可。這是繼上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司之后又一家獲準(zhǔn)在國(guó)內(nèi)開展業(yè)務(wù)的汽車金融公司。
今年4月份開始的密集的宏觀調(diào)控措施，對(duì)銀行貸款產(chǎn)生了比較大的影響。銀監(jiān)會(huì)先是對(duì)國(guó)有銀行發(fā)出“限貸”指令，接著銀監(jiān)會(huì)又對(duì)包括股份制銀行在內(nèi)的商業(yè)銀行的汽車貸款進(jìn)行專項(xiàng)檢查。汽車市場(chǎng)受到了嚴(yán)重的影響。
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)字，截至4月底，全國(guó)轎車庫(kù)存突破10萬輛大關(guān)；汽車成品存貨總值142.1億元，上升27.9%。6月全國(guó)汽車銷量為16.5萬輛，僅比2003年同月上升了2.2%，這是兩年多來最低銷售增長(zhǎng)率。
目前，我國(guó)人均GDP已經(jīng)跨過1000美元的門檻，居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)將會(huì)出現(xiàn)一個(gè)大的跨越，即從普通的生活用品向住房、汽車等高檔消費(fèi)品轉(zhuǎn)變，因此汽車消費(fèi)將是拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要因素。
許多業(yè)內(nèi)人士對(duì)已經(jīng)進(jìn)入中國(guó)的汽車金融公司給予了厚望，期待其能推動(dòng)中國(guó)的汽車消費(fèi)和汽車市場(chǎng)，汽車金融公司進(jìn)入中國(guó)會(huì)給汽車市場(chǎng)帶來些什么呢？
汽車金融公司將激活汽車信貸市場(chǎng)
賣者有貨，買者無錢的局面有望打破
中國(guó)汽車技術(shù)研究中心汽車金融工程研究所所長(zhǎng)王再祥指出，汽車金融公司所包含更深刻的是一種消費(fèi)文化和消費(fèi)理念，在中國(guó)大多數(shù)生活品的消費(fèi)仍是一種自給自足的方式。房地產(chǎn)導(dǎo)入信貸消費(fèi)模式是比較成功的，使房地產(chǎn)行業(yè)不到20年的時(shí)間內(nèi)得到了迅速的發(fā)展。目前，社會(huì)滿足汽車消費(fèi)需求的能力卻是十分有限，在市場(chǎng)上形成了生產(chǎn)有余，賣者有貨，買者無錢的局面。汽車金融可以調(diào)劑社會(huì)消費(fèi)資金，使其在“時(shí)間上繼起、數(shù)量上的平衡、供給上充分”。汽車金融是中國(guó)金融市場(chǎng)第一次向外資開放的實(shí)驗(yàn)地，金融公司進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)之后，將改善中國(guó)的消費(fèi)文化。
讓汽車信貸市場(chǎng)產(chǎn)生“鯰魚效應(yīng)”
中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副教授龔明華認(rèn)為，汽車金融公司作為附屬于汽車制造企業(yè)的專業(yè)化服務(wù)公司，可以通過汽車制造商和經(jīng)銷商的市場(chǎng)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，與客戶進(jìn)行接觸和溝通，提供量體裁衣式的專業(yè)化服務(wù)。在美國(guó)，汽車金融業(yè)務(wù)多種多樣，包括分期付款零售方式、融資租賃方式、信托租賃方式、汽車分期付款合同的轉(zhuǎn)讓與再租賃等，并有廠家貼息、客戶享受零利率等多項(xiàng)優(yōu)惠措施。目前，按照銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《汽車金融公司管理辦法》及其《細(xì)則》，汽車金融公司還不能開展租賃等業(yè)務(wù)，也不能提供低于銀行貸款利率的融資服務(wù)，但是，對(duì)廣大購(gòu)車群體來說，畢竟多了一個(gè)融資渠道，而且是專業(yè)、便捷、高效的融資通道。同時(shí)，由于“鯰魚效應(yīng)”，即使仍從銀行貸款買車，也會(huì)享受到比原來好的服務(wù)。
王再祥指出，與商業(yè)銀行等專職信貸機(jī)構(gòu)相比，汽車金融公司具有其自身優(yōu)越性：汽車金融公司的主要任務(wù)是幫助母公司賣車，這就決定了當(dāng)消費(fèi)者支付能力降低，消費(fèi)需求降低時(shí)，汽車金融公司可以推出有利于消費(fèi)者的汽車金融產(chǎn)品，促進(jìn)汽車消費(fèi)。例如“9·11”事件后，美國(guó)汽車市場(chǎng)急劇降溫，汽車廠家為了促進(jìn)銷售，提供了“零首付、零利率”信貸，保證了汽車銷售的穩(wěn)定。
“試水期”內(nèi)將過段苦日子
制約因素多利潤(rùn)來源少
目前，中國(guó)的汽車金融相應(yīng)的配套體系還沒有建立起來，實(shí)際上國(guó)外的汽車金融公司到中國(guó)來有一種虎落平川的感覺，有幾個(gè)很現(xiàn)實(shí)的制約因素如利率不能為零、不能設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、融資渠道有限等。
豐田汽車金融(中國(guó))有限公司籌備組成員向記者表示，其公司對(duì)中國(guó)市場(chǎng)充滿信心，但在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)把盈利放在首位，其成立后先期的主要工作是幫助豐田汽車在中國(guó)銷售。
龔明華副教授指出，不能設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，實(shí)際上對(duì)汽車金融公司開展業(yè)務(wù)并沒有多大的影響，它們完全可以通過派遣外勤人員和利用經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)提供服務(wù)、實(shí)行集中化的后臺(tái)管理，來解決單一機(jī)構(gòu)的問題。至于不能采取“零利率”這一殺手锏與商業(yè)銀行爭(zhēng)奪車貸市場(chǎng)份額，以及不能通過發(fā)行債券和商業(yè)票據(jù)等方式融通資金，確實(shí)對(duì)汽車金融公司的發(fā)展構(gòu)成制約。
王再祥指出，汽車金融公司進(jìn)入中國(guó)開始會(huì)是一個(gè)比較痛苦的過程，一個(gè)緩慢發(fā)展的過程，也是一個(gè)試水過程。在試水期內(nèi)汽車金融公司的資金來源主要還是會(huì)通過銀行，大股東的存款,是在股東之間的轉(zhuǎn)移,沒有實(shí)際意義;同業(yè)拆借的資金基本是短期的,不能長(zhǎng)期使用。汽車金融公司推新的金融產(chǎn)品有較大的風(fēng)險(xiǎn)，首先政策已經(jīng)規(guī)定了其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的范圍，推新的產(chǎn)品需要得到審批，再者緊緊靠貨幣市場(chǎng)的資金是非常有限的。
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